不知道大家是否注意过金融市场对重庆啤酒疫苗的报告。这个帖子里包含了一定的信息，主要是原理和转阴率。股吧的这篇帖子中有几个回复也是值得一看的。也许这个他们的讨论会对大家有帮助。 http://guba.eastmoney.com/600132,191559,guba.html 吴玉章、边疆的合成肽研究从一开始主要是基础理论研究，可以说当时并没想过要针对治疗乙肝，因为该技术体系可以为很多病的治疗或治愈找到方向。之所以最后落在乙肝项目上，确实也和国家重视乙肝治疗有关（一开始向国家申请各项研究费用，借用乙肝研究为借口，相对好拿钱）。合成肽是表位识别的氨基酸密码学说和模拟抗原基础理论的重大创新而衍生出的成果（张小青笔下的神话其实就是”表位识别的氨基酸密码学说和模拟抗原“带来的理论突破，“神话变为现实”就是指在理论指导下可以做很多药物针对现有疾病，而乙肝合成肽只是第一个成果，也只是“现实”之一），从历史经验上看一般基础理论突破带来的**性力量往往惊天动地，我是相信合成肽是可行的，因为“氨基酸密码学说和模拟抗原基础理论的基础理论”做的非常扎实（中国这种忍住寂寞，耐心做研究的人太少了，向吴玉章、边疆两人致敬）。这种基础理论扎实的研究往往代表对研究对象有非常透彻的认识，正是由于认识的突破，往往会使前进的方向很清晰，真理和谬误差别就在于认识的透彻。
现在大家这么关注也算是态度正确，整个临床试验中二期确实是最重要的，药品如果二期成功从经验上看基本上就没有什么疑问了（一般来说二期成功，药品成功率是90％以上）。
（以下部分属于“谣言”，是否止于智者由君选择）
该药的二期临床测试分四组测试人员，每人注射4次，每次注射间隔为6周，前半年注射，后半年观察。八月底完成第一组二十人注射，现在也就是十月左右第二组二十人将完成注射，从现在掌握的数据看，转阴率为40－50％，（张小青还是比较谨慎的，他的报告里将治愈率为30％的可能性为50%也是比较客观的）。实际上在十月份或十一月乙肝合成肽前景就会非常明朗,现在确实是关键时间点。
重庆佳辰在得到第一批测试人员的初步结果后，9月份抓紧时间就开始建设40万支生产线，虽然也是利字当头，但也在和乙肝病毒抢时间和生命赛跑，早一天投产少死多少人。二期临床测试完成后，在三期临床使用时就要已各种名义扩大使用范围，少死一人是一人，多救一个是一个。张小青的报告中提到三期测试时，产能提高到200万支可不是凭空乱写的，因此上市公司2007年业绩就有所反映。
关于业绩判断，我不赞同张小青的每针的费用估计，我是按照40％的治愈率，每位患者打四针，每针终端价1500元左右，刨出各项税费及渠道分成重庆啤酒每针可以赚500元算的。只所以做这样的判断是因为乙肝治疗是国家非常非常重视的项目，涉及的病人又太多，太暴利是祸不是福。每个病人平均花6000元低于现在主流的乙肝治疗药物费用，也只有这样才会利国利民，上市公司及股东也才能利己。在销量上我估计200万针/年，毕竟救命的机会人人不愿放过，哪怕是40％的治愈率，只要在病人负担的起的范围，谁不想给自己一个机会。我的计算方式是比较保守的，如以上的估计仅仅就国内市场而言，如果放眼世界，出口用的疫苗价格会高很多，会不会有更大的产能就不好说了。此算来重庆啤酒2008年业绩过5元可以说是最低估计。重庆啤酒会是中国第一只真正意义上的生物医药股，而且会是中国第一只世界级的生物医药公司（或控股公司），鉴于在其他治疗领域也取得进展（肿瘤方面），因此2008年到150元是谨慎估计。
操作该股可能波动巨大，但该股的特征是买涨不买跌，建议控制风险的前提下，逐渐加仓。 | 
发表于 2007-1-22 15:54
