入世以来，中国企业对外直接投资发展势头强劲，截至2003年6月底，中国已累计在160多个国家和地区投资设立了7178家非金融类企业，投资总额近150亿美元。与此同时，中国企业海外投资日渐体现两大趋势，一是到发达国家兼并或收购科技型公司，如华立集团在美国收购菲利浦公司CDMA研发部门、德隆集团收购德国仙童道尼尔公司飞机制造核心技术部门等；二是在海外以独资、合资、合作等多种形式设立研发机构，如格兰仕公司在美国设立微波炉研究所，华虹公司在美国设立微电子研发中心。这类海外投资行为，尽管其形式、手段存在诸多差异，但都是以获取发达国家的技术开发人才、机构及相关要素为目的，因此，笔者称之为"技术获取型"对外投资，以区别以"贸易窗口型"和"生产制造型"对外投资。 单纯从金额上考察，目前中国企业所进行的海外技术获取型投资总量并不大，但区别于旨在进行境外生产或贸易拓展的投资行为，技术获取型对外投资对现阶段中国企业核心竞争力的提升和跨国公司培育具有重要意义。在经济全球化背景下，中国企业想要缩小与国外先进企业存在的相对差距，必须尽快与国际接轨，而重点无疑是与国外产业领域内的核心技术接轨。否则，单纯依靠将生产基地移到成本更低的国家，或是盲目依赖于出口量的继续扩大，只能造成我国企业技术水平持续下降，始终无法形成企业核心竞争力，从而无法突破国际分工格局中的从属者地位。而技术获取型海外投资行为由于并不是单纯的产能或市场扩张，而是我国企业根据全球分工与市场变化，适时改变产业结构，促进产业升级，切入全球化产业链前端的有效手段。同时，更是形成我国企业跨国经营核心竞争力，加速我国跨国公司培育，进一步推动中国新型工业化道路建设进程的现实路径。 从理论层面看，国内外有关外商直接投资的研究已非常深入，但对技术获取型对外直接投的表述则较为少见。Hymer的垄断优势论、Buckley& Casson的内部化理论、Vemon的产业周期理论、Kojima的边际产业扩张论等经典理论都很少论及技术问题，同时，这些理论的研究视角基本限定在发达国家的跨国公司，对技术获取型投资，尤其是近年来在发展中国家涌现的大量技术获取型投资几乎不具解释力。 国际生产折衷论的提出者，英国学者Dunning在1994年提出了"战略性资产获取动机说"。Dunning认为，与传统的自然资源获取、效率获取和市场获取型的对外直接投资不同，跨国公司战略性资产获取型投资的目的是通过全球化战略以获得技术和组织能力等关键资产，从而有效提高组织的竞争优势。 Dunning的这一理论基于跨国公司提出，却同样适用于对发展中国家，尤其是中国企业海外投资的分析。 经过二十余年的改革开放，中国经济飞速发展，要培育真正意义上的中国跨国公司，目前最为稀缺的要素既不是资金，也不是劳动力，更不是市场容量，而是被发达国家跨国公司所垄断，为其带来巨大垄断利润的核心技术。由于在技术上存在的巨大差距，我国企业在国际分工中处于不利地位：国外跨国公司成为技术标准的制定者，而国内企业被迫成为技术标准接受者；国外跨国公司依靠"哑铃型"（研发和营销这两头特别重，而生产环节细小）结构获取巨大的科技暴利，而国内企业困顿于"橄榄型"（生产制造环节特别大，研发和营销这两头特别小）结构，只能领取微薄的"加工费"。 因此，与世界级的大公司相比，我国企业最为突出的缺陷正是技术创新能力弱，大部分企业仍处于技术模仿阶段，不能自主地开发出引导市场需求、领先于同行业的核心产品、核心技术。而出于保持与增强垄断优势的需要，跨国公司无论在技术转让还是在对外投资中对关键技术都十分敏感，避免技术扩散，增强竞争对手能力，因此，我国企业也很难通过技术引进或引进外资的方式吸收国外先进技术。 正因如此，中国企业要想获取技术这一产业竞争中最为关键的战略要素，在强调"自主创新"、"科技强国"的同时，也应当积极主动"走出去"，开展以技术获取为目的的对外直接投资，最大化利用发达国家技术集聚地的外溢效应，并将海外研发机构的研究成果在国内迅速转化、投入生产，使"新型工业化"道路尽快实现"研发在外、应用在内"的格局。我国企业通过直接投资的方式在发达国家购并高新技术企业、跨国公司的研发部门，或者与当地拥有先进技术的高技术企业合资设立新技术开发公司，雇佣当地工程师、科研人员、管理人员和熟练工人，利用当地的先进设备，可以最大限度地获取国外"硅谷"技术集聚所产生的外溢效应；同时，海外研发机构更能将大量技术信息及时、准确、直接地传递到国内公司总部，有助于我国企业及时了解世界前沿技术动态，调整企业技术研发方向。 我国企业的技术获取型投资实践至今已有十余年历史，90年代初，上海的一些企业开始逐步到发达国家设立研发型企业，成为中国海外技术获取型投资的先驱。以上海复华实业股份有限公司为例，1991年2月，该公司与日本国际协力机构（JAIDO）合资成立上海中和软件有限公司，同时在东京成立研发公司--中和软件株式会社东京支社；1994年3月复华实业全额投资成立美国环球控制系统有限公司，致力于开发与生产UPS产品并将先进技术转移到国内，加速国内产品的更新换代。 进入90年代中后期，我国大量海外技术获取型投资主要集中在家电、IT等行业。 家电行业方面，1998年，格兰仕集团投资1亿元进行自主技术开发，并在美国建立研发机构。1999年3月，格兰仕北美分公司成立，同时成立美国微波炉研究所。随后，格兰仕向市场推出了自主开发的上百种新型微波炉。格兰仕集团在技术开发领域的对外直接投资，使其微波炉产品在拥有无可比拟的规模经济优势的同时，具有世界领先水平的技术含量和一流品质。康佳集团1998年3月开始研究开发高清晰度数字电视，7月在美国硅谷正式成立由康佳美国分公司控股的康盛实验室，只用短短8个月时间就在其美国硅谷实验室里成功研制出第一台高清晰度数字电视，其性能与国际大公司的产品相比毫不逊色。2000年，长虹与世界知名跨国公司组建九大联合实验室（长虹-微软联合实验室）；而海尔目前在世界各地已拥有6个设计中心，19个合作伙伴并正致力于同时整合全球技术资源，建立全球技术联盟。 IT行业方面，2002年，首信集团在美国新泽西州投资组建的Mobicom公司，作为首信集团的海外研发机构，以跟踪世界最新数字技术和移动通信终端技术。华为集团不仅与摩托罗拉、IBM、英特尔、ALTERA、SUN等世界一流企业成立联合实验室，广泛开展技术与市场方面的合作，而且还通过对外直接投资在海外设立了美国硅谷研究所、美国达拉斯研究所、瑞典研究所、印度研究所和俄罗斯研究所等5个研究所。2001年华为印度研究所成为中国第一个获得CMM四级国际认证的软件研究开发机构。联想集团则已建成全球化研发网络，这一网络以香港为轴心，横跨北京、深圳、美国硅谷。其中，美国硅谷是技术情报站，及时监控和反馈世界计算机市场的最新技术动态和商业动态；香港承担主板等新产品的开发和中试；深圳直接为香港中心服务，其主要职责是降低人员开支；北京研发中心承担质量评测、整机开发、汉字系统开发等功能。在这一国际化研发体系支撑下，联想在中国以至世界计算机行业确立了强者地位。 浙江虽然没有联想、海尔这类大型IT、家电企业，但在打造先进制造业进程中，浙江民营企业在技术获取型对外投资上，也掀起了不小的波澜。2001年，万向美国公司成功收购NASDAQ上市企业Universal Automotive Industries INC.，进一步完善了万向全球化制造体系。同年，华立集团收购了菲利浦公司CDMA手机的核心制造技术，成为国内完整掌握IT产业核心技术的企业。华立集团历时两年，以精彩的"美国式收购"完美演绎了中国民营企业购并世界五百强企业核心研发部门的传奇，堪称海外技术并购的经典案例。 诚然，近年来，中国企业在技术获取型对外投资上取得了长足进展，但应当看到，相当多企业想要进行海外技术获取型投资，却面临着来自资金、人才、文化方面的困难与压力。笔者认为我国企业要善于利用当前全球产业结构调整的机遇，寻找合适的切入点，物色良好的合作伙伴，大胆开展对外投资。企业要成功进行对外技术获取型投资，有以下几方面值得注意： 一是企业要尽早"走出去"，才能做好开展跨国技术投资的准备。进行海外技术获取型投资是一个复杂的系统工程，如果对投资国相关产业的发展状况、产业政策、资本市场相关政策缺乏足够了解，不能充分利用海外融资渠道，是难以独立建设海外研发机构的，更无法顺利完成技术并购。企业只有通过多年的海外经营经历，才能具备所需的知识、技能、人才。不少成功进行跨国技术并购的企业都已在海外打拼多年，如万向，早在1994年就已设立万向美国公司，具有长期海外运营经验的万向美国公司承担了万向国际市场体系的建设与相关品牌的创立和管理，并直接负责了UAI公司收购过程的谈判、融资、签约等各项工作。因此，具备对外投资条件的企业要积极"走出去"，如不能直接开展技术并购或尚无法设立研发机构，企业可以先设立办事处、贸易窗口机构，同时，了解当地资本市场、产权交易的基本情况，为今后可能开展技术获取型投资做准备。 二是技术获取型投资要注重本土化。本土化是企业跨国经营必须重视的一个问题，在技术获取型投资中，这一问题尤其重要。技术要素是生产要素中最为复杂的，它不仅有赖于科学的组织管理，也有赖于活的要素，即科研人员本身。如果不重视本土化问题，收购成功一家国外研究机构的同时，也许就面临研究人员的集体辞职和投资项目的彻底失败。本土化意味着本土化人员、本土化管理、本土化资本运作，我国企业在海外设立或并购研发机构，尤其要打消国外研发人员对中国公司管理能力、企业文化、本土融资能力的疑虑，保持与当地企业研发机构同样的工资、体制、管理架构、期权和激励机制，留住和吸引优秀的海外研究力量为我所用。 三是要寻求多方合作，确保投资项目成功。我国企业在开展对外技术获取型投资时，应寻求一些具有国际收购或谈判经验，熟悉国外科研机构情况，具有国外资本市场运作经验的合作伙伴的支持，这将有助于提高工作效率和投资项目的成功率。例如，华立集团在收购菲利浦公司CDMA部门过程中，就与北大纵横进行了深入的合作，北大纵横作为华立的全权代理，参与了与菲利浦公司高层的谈判，员工访谈、收购方案制定等整个过程，北大纵横敏感的市场嗅觉、强有力的谈判技巧、国际化的管理经验为华立成功完成收购奠定了坚实的基础。 四是要充分考虑国外技术与国内市场的关联性问题。在开展跨国技术并购的过程中，首先要认真分析相关技术、产品的国内、国际市场情况，企业要形成"研发基地在国外、生产基地在国内"的全球布局，首先应保证在国外成功开发的技术具有广阔的市场运用前景，否则，脱离了市场需求的技术给企业带来的只能是巨大的研发费用和财务风险。 | 
楼主: 幸福是传说
发表于 2005-5-18 08:58
